Un drac converteix el castell de la princesa Elizabeth en una pila de cendres, segresta el seu princep Ronald i la deixa sense res, llevat d'una bossa de paper i el seu propi coratge. L'Elizabeth s'afanya a vestir-se amb la bossa de paper i empren el cami per rescatar en Ronald. Una combinacio de valentia, intel·ligencia i perseveranca la porten a vencer el drac i a alliberar en Ronald. Quan el princep no mostra cap mena de gratitud per l'heroisme de l'Elizabeth i te els nassos de criticar la seva aparenca, la princesa no vessa ni una llagrima: diu a en Ronald tot el que pensa d'ell i s'allunya ballant cap al que, sens dubte, es un final mes que felic.
